龙头在手订单充足！CPO赛道景气向好 多股业绩翻倍

2026-10-24 · jyzx119.com

光模块三巨头集中披露经营公告，确认在手订单充足，CPO赛道景气度持续升温。机构一致预测显示，42只 CPO概念 股今年业绩有望翻倍增长。 10月23日午间， 中际旭创 、 新易盛 、 天孚通信 等光模块产业链核心企业齐发公告，集中披露近期生产经营情况，均确认在手订单充足、生产经营正常。 中际旭创 表示，公司目前生产经营一切正常，供应链稳定，产能利用率充足，客

光模块三巨头集中披露经营公告，确认在手订单充足，CPO赛道景气度持续升温。机构一致预测显示，42只 CPO概念 股今年业绩有望翻倍增长。

10月23日午间， 中际旭创 、 新易盛 、 天孚通信 等光模块产业链核心企业齐发公告，集中披露近期生产经营情况，均确认在手订单充足、生产经营正常。

中际旭创 表示，公司目前生产经营一切正常，供应链稳定，产能利用率充足，客户订单需求强劲。海外主要客户订单已排至2027年，部分重点客户已给出2028年需求指引，1.6T、800G等高端光模块需求预计将保持快速增长。今年上半年，公司实现营业收入417.78亿元，同比增长182.49%；归属于上市公司股东的净利润136.51亿元，同比增长241.70%。

新易盛 表示，800G和1.6T是今年交付的主力产品，1.6T光模块已进入持续放量阶段，预计出货节奏将持续加快。公司同时拟以8亿元至10亿元回购股份，用于 股权激励 或员工持股计划。 天孚通信 亦确认在手订单充足，为CPO配套的FAU、ELS等产品将根据客户需求持续提产。

值得注意的是，上述公告并非孤立事件。海外主要云厂商2026年资本开支合计约6600亿美元，同比大幅增长60%，AI算力基础设施建设持续加码。 源杰科技 预告三季度净利润同比增长578.85%至659.70%， 联讯仪器 800G、1.6T测试仪器亦为主力交付产品，从芯片到测试环节印证下游需求持续旺盛。

CPO产业化加速兑现 光互联景气向上

CPO即共封装光学，是将光引擎与交换芯片共同封装的新一代光互连技术，通过缩短电信号传输距离降低功耗、提升带宽密度，被视为突破AI算力功耗与带宽瓶颈的关键路径。当前光模块正从800G向1.6T、3.2T加速迭代，CPO产业化加速从0到1落地。

高盛 9月发布全球光模块行业报告，将2026年至2028年全球光模块市场价值预测上调至680亿、1310亿、1480亿美元，较此前预测分别上调33%、81%、115%，其中800G及以上高速光模块市场年复合增长率高达69%。

"高毛利1.6T产品下半年规模放量，是业绩环比加速增长的核心动力。"开源证券指出，光模块企业业绩逐季度增长兑现具备较强支撑，高毛利产品占比提升将持续强化盈利能力。

兴业证券 指出，OCP峰会带来CPO产业催化，光 通信 产业景气继续得到订单与产能验证，CPO、NPO等新一代光互连技术路线有望在中长期共同打开增量空间。

东方财富 概念板块显示，目前A股市场有98股涉及 CPO概念 。

从资金角度看， 东方财富 Choice数据显示，近一周板块回调之际，共有15只 CPO概念 股获融资客逆势押注，其中， 联特科技 获杠杆资金加仓1.88亿元， 杰普特 、 佰维存储 分别获抢筹0.65亿、0.58亿元， 通富微电 、 中航光电 、 精研科技 均获超0.21亿元融资净买入。

未来增长潜力方面，根据3家及以上机构一致预测，共42只CPO概念股今年业绩有望翻倍增长。其中，机构预计 博敏电子 净利或同比大增21倍， 佰维存储 净利将增长超12倍， 联讯仪器 、 剑桥科技 、 博威合金 、 源杰科技 、 东山精密 、 罗博特科 等6股预测净利增幅均在4倍以上。

中际旭创 是全球光模块出货量第一的中国厂商，800G、1.6T产品实现批量交付，深度服务谷歌、Meta、 英伟达 、AWS、 甲骨文 等全球头部云服务商。公司1.6T硅光光模块已进入规模放量阶段，NPO产品锁定客户订单，6.4T NPO、12.8T XPO 等下一代产品持续布局。

新易盛 是全球率先规模量产线性可插拔LPO光模块的厂商，1.6T产品覆盖VCSEL、EML、硅光及薄膜铌酸 锂 全技术路线。公司上半年实现营收209.10亿元、净利润75.29亿元，同比分别增长100.34%、90.98%，12.8T XPO 可插拔光模块等创新产品持续落地。